Konsep Analisis Cash Flow
Bagi perusahaan yang ingin mengetahui
berapa jumlah yang seharusnya dibutuhkan dimasa yang akan datang, maka
periode yang paling relevan digunakan adalah metode cash flow.
Cash flow dimaksudkan penyusunan
penerimaan aliran yang masuk (cash in flow) dan jumlah yang dikeluarkan
(cash out flow), dimana dalam aliran tersebut dapat dilihat jumlah dana
yang dimiliki oleh suatu perusahaan dalam waktu tertentu. Juga dengan
cash flow dapat memberikan pedoman atau dasar bagi pimpinan perusahaan
di dalam mengambil keputusan yang menyangkut kebijaksanaan keuangan
terutama mengenai uang tunai (cash).
“cash flow adalah sebelum
pembebanan penyusutan dan diperhitungkan setelah pajak, tetapi yang
dibelanjai dengan modal pinjaman (utang), maka aliran kas bersih adalah
senelum dibebani penyusutan dan bunga tetapi setelah dibebani pajak”.
Pengertian cash flow yang
dikemukakan Sudarmo memberikan suatu gambaran bahwa proyeksi cash flow
adalah meliputi merencanakan pengeluaran uang kas tersebut untuk
kegiatan operasi dan merencanakan uang kas yang akan datang.
Dengan analisa cash flow dapat
diketahui kapan perusahaan mengalami surplus atau deficit kas pada
waktu-waktu yang akan datang. Bila diperkirakan bulan-bulan yang akan
datang terdapat surplus kas yang besar, maka jauh sebelumnya dapat
diadakan perencanaan penggunaan dana tersebut secara efektif dan
efisien, demikian pula sebaliknya jika diperkirakan akan terjadi defisit
kas, maka jauh sebelumnya sudah dapat direncanakan
kebijaksanaan-kebijaksanaan yang bakal ditempuh guna menutupi defisit
kas tersebut.
Dalam penyusunan cash flow baik
yang bersifat jangka pendek maupun yang bersifat jangka panjang, ada
dua macam cara penyusunan cash flow, yaitu :
1. Direct Method (Metode langsung)
1. Direct Method (Metode langsung)
Dalam
metode ini, pelaporan arus kas dilakukan dengan cara melaporkan
kelompok-kelompok penerimaan kas dan pengeluaran kas dari berbagai
operasi secara lengkap.
2. Indirect Method (Metode Tidak langsung)
Dalam
Indirect Method penyajiannya dimulai dari laba rugi bersih dan
selanjutnya disesuaikan dengan menambah atau mengurangi perubahan dalam
pos-pos yang mempengaruhi kegiatan operasional seperti penyusutan, naik
turun pos aktiva dan hutang lancar.2. Indirect Method (Metode Tidak langsung)
http://www.ilmu-ekonomi.com/2012/03/konsep-analisis-cash-flow.html
PRESENT MONTH ANALYSIS
PENGERTIAN
PRESENT
MONTH ANALYSIS atau Nilai kini, juga dikenal
sebagai nilai sekarang, adalah jumlah masa depan uang yang telah
didiskontokan untuk mencerminkan nilai saat ini, seolah-olah ada hari ini. Nilai sekarang selalu kurang dari atau sama dengan nilai masa
depan karena uang memiliki bunga
-potensi penghasilan, karakteristik disebut sebagai nilai
waktu dari uang . nilai waktu dapat digambarkan dengan
kalimat sederhana, "Satu dolar hari ini bernilai lebih dari satu dolar
besok ".
Di sini, 'bernilai lebih' berarti bahwa nilainya lebih
besar. Satu dolar saat ini bernilai lebih dari
satu dolar besok karena dolar dapat diinvestasikan dan mendapatkan satu hari
senilai bunga, membuat total terakumulasi ke nilai lebih dari satu dolar besok.
Bunga dapat dibandingkan dengan menyewa. Sama seperti
sewa yang dibayarkan kepada pemilik dengan penyewa, tanpa kepemilikan aset yang
ditransfer, bunga yang dibayarkan kepada pemberi pinjaman oleh peminjam yang
memperoleh akses ke uang untuk waktu sebelum membayar kembali. Dengan membiarkan peminjam memiliki akses ke uang, pemberi
pinjaman telah mengorbankan otoritas mereka atas uang, dan kompensasi untuk itu
dalam bentuk bunga. Jumlah awal dana pinjaman
(present value) lebih kecil dari jumlah uang yang dibayarkan kepada pemberi
pinjaman.
KEGUNAAN
Fungsi
nilai kini atau nilai sekarang adalah sebagai tolak ukur atau sebagai
pembanding , dimana kita ketahui bahwa nilai uang saat ini pasti tidak akan
sama dengan nilai uang pada masa yg akan datang . sebagai contoh nominal Rp
1000,00 saat ini mungkin tidak akan sama kegunaanya atau hasil yg akan di
dapatkannya dengan Rp 1000,00 1th yg akan datang.
Contoh
soal:
Berapa persen value dari Rp100.000
yang akan diterima di akhir tahun kesepuluh jika interest rate nya 10% ?
Jawab:
Pv = s [1/(1.10)10)
Pv = 100.00 [1/(1.10)10]
Pv = Rp38.550
·
FUTURE MONTH ANALYSIS
PENGERTIAN
Nilai masa depan adalah nilai
suatu aset pada tanggal tertentu. Ini
mengukur jumlah masa depan nominal uang yang diberikan sejumlah uang adalah
"nilai" pada waktu tertentu di masa depan dengan asumsi
tertentu suku bunga , atau lebih
umum , tingkat pengembalian, itu
adalah nilai sekarang dikalikan
dengan fungsi akumulasi . Nilai
tersebut tidak termasuk koreksi terhadap inflasi atau faktor lainnya yang
mempengaruhi nilai sebenarnya dari uang di masa depan. Ini digunakan
dalam nilai waktu uang perhitungan.
KEGUNAAN
sebagai contoh kasus :
Seorang investor yang
memiliki uang memiliki dua pilihan: untuk menghabiskannya sekarang atau untuk
menginvestasikannya. Kompensasi keuangan untuk menyimpannya (dan tidak
menghabiskannya) adalah bahwa nilai uang akan bertambah melalui kepentingan
bahwa ia akan menerima dari peminjam (rekening bank di mana dia memiliki uang
yang disimpan).
Dari contoh kasus di
atas dapat kita simpulkan bahwasanya banyak manfaat dan hasil yang akan kita
dapatkan bila kita menginvestasikan uang kita untuk masa yg akan datang.
Contoh 1 :1.Tuan Budi pada 1 januari 2005 menanamkan modalnya sebesar Rp. 10.000.000,-dalam bentuk deposito di bank selama 1 tahun, dan bank bersedia memberi bunga 10 % per tahun, maka pada 31 Desember
2005 Tuan Budi akan menerima uang miliknya yang terdiri dari modal ppoko ditambah bunganya.
Perhitungannya sebagai berikut:
Future Value = Mo ( 1 + i )n
FV = 10.000.000 ( 1 + 0.10 )1.
FV = 10.000.000 ( 1 + 0.10 ).
FV = 10.000.000 + 1.000.000 . FV = 11.000.000
Jadi nilai yang akan datang uang milik Tn Budi adalah Rp. 11.000.000,-
·
ANNUAL MONTH ANALYSIS
PENGERTIAN
Anuitas adalah suatu rangkaian penerimaan atau
pembayaran tetap yang dilakukan secara berkala pada jangka waktu tertentu.
Selain itu anuitas juga diartikan sebagai kontrak di mana perusahaan asuransi
memberikan pembayaran secara berkala sebagai imbalan premi yang telah Anda
bayar. Besar kecilnya jumlah pembayaran pada setiap interval tergantung pada
jumlah pinjaman, jangka waktu, dan tingkat bunga.
Contohnya adalah bunga yang diterima dari obligasi atau dividen tunai dari
suatu saham preferen.Berdasarkan tanggal pembayarannya, anuitas biasa dapat dibagi 3 bagian, yaitu:
1. Ordinary annuity
2. Annuity due
3. Deferred annuity.
A. Anuitas biasa (ordinary)
adalah sebuah anuitas yang mempunyai interval
yang sama antara waktu pembayaran dengan waktu dibungamajemukkan.
B. Anuitas terhutang
Anuitas terhutang adalah anuitas yang
pembayarannya dilakukan pada setiap awal interval. Awal interval pertama
merupakan perhitungan bunga yang pertama dan awal interval kedua merupakan
perhitungan bunga kedua dan seterusnya.
C. Nilai Sekarang Anuitas (Present Value Annuity)
Nilai Sekarang Anuitas adalah nilai hari ini dari
pembayaran sejumlah dana tertentu yang dilakukan secara teratur selama waktu
yang telah ditentukan. Dengan kata lain, jumlah yang harus anda tabung dengan
tingkat bunga tertentu untuk mandapatkan sejumlah dana tertentu secara teratur
dalam jangka waktu tertentu.
D. Anuitas Abadi
Anuitas abadi adalah serangkaian pembayaran yang
sama jumlahnya dan diharapkan akanberlangsung terus menerus.
E. Nilai sekarang dan seri pembayaran yang tidak rata
Dalam pengertian anuitas tercakup kata jumlah
yang tetap, dengan kata lain anuitas adalah arus kas yang sama di setiap
periode. Persamaan umum berikut ini bisa digunakan untuk mencari nilai sekarang
dari seri pembayaran yang tak rata:
Contoh soal :Langkah 1.
Cari nilai sekarang dari $ 100 yang akan diterima di tahun 1:
$100 (0,9434) = $ 94,34
Langkah 2.
Diketahui bahwa dari 2 tahun sampai tahun 5 akan diterima anuitas sebesar $ 200 setahun. Dicari dulu anuitas 5 tahun, kemudian kurangi dengan anuitas 1 tahun, sisanya adalah anuitas 4 tahun dengan pembayaran pertama yang diterima setelah tahun ke-2:
Pvanuitas = $ 200(PVIFA(6%,5tahun))- $ 200 (PVIFA(6%,1tahun))
Pvanuitas = $ 200(PVIFA(6%,5tahun))- $ PVIFA(6%,1tahun)
Pvanuitas= $ 200(4,2124-0,9434)
Pvanuitas= $653,80
Langkah 3.
Cari nilai sekarang dari $1000 yang akan diterima di tahun ke-7
$1000(0,6651) = $ 665,10
Langkah 4.
Jumlahkan komponen-komponen yang diperoleh dari langkah 1 hingga langkah 3 tersebut :
$ 94,34 + $ 653,80 + $ 665,10 = $1413,24
Daftar pustaka :
.(Pusat Bahasa Departemen Pendidikan Nasional, Kamus
Besar Bahasa Indonesia, h. 176)
www.koperasisyariah.com/pengertian-bunga/
www.google.com
Tidak ada komentar:
Posting Komentar